2008年4月1日保障性住房推出并未撼动商品房根基
——短期心理影响大于实际影响，长期可以拉低平均房价
湘电股份（600416）（600585）
平安证券给予公司推荐评级：
按照合同测算，合计规模在70 套左右，公司预期成套的盈亏平衡点为130 套左右，预计2008 年的成套仍难以贡献利润。不过，上市公司经营的风电直驱电机的盈利会体现出来。以新合同的70 台预测，电机规模为2.5 亿左右，预计对应的净利润为4000 万左右，对应的EPS 为0.18 元。受到原材料价格上涨影响，原有业务受到较大挑战。我们调整08 年EPS 为0.50 元，09 年EPS 为0.80 元的预测，目前股价对应的PE 分别为38 倍和24 倍，低估并不显著，考虑到风电业务的发展前景，暂维持“推荐”。